中國是全球股權(quán)投資的重要目的地和驅(qū)動力

在不久前結(jié)束的中國國際服務(wù)貿(mào)易交易會期間，全球新興市場股權(quán)投資基金協(xié)會首席執(zhí)行官凱特·安布羅斯在2020全球PE論壇上做了視頻發(fā)言，并接受了《經(jīng)濟(jì)參考報》記者的書面專訪。

全球新興市場股權(quán)投資基金協(xié)會是一家專注于新興市場私募股權(quán)投資行業(yè)的全球性協(xié)會，其成員由來自130個國家超過300家各類機(jī)構(gòu)組成，管理著總計(jì)超過5萬億美元的資產(chǎn)。

凱特·安布羅斯對記者說，2010年，新興市場的私募股權(quán)投資總額僅為300億美元，而到2019年，這一數(shù)字已增至1130億美元。投資額的增長在很大程度上可以歸因于中國在科技領(lǐng)域的交易增長。

她說，近年來，中國吸引了大部分投向新興市場的國際私募股權(quán)投資資金，2019年，這一比重已經(jīng)占到總投資額的41%。與此同時，中國的私募股權(quán)投資在過去20年也實(shí)現(xiàn)了顯著的增長。2015年至2019年，中國的PE/VC資本投資總額達(dá)到2900億美元，在美國和西歐以外的市場中，中國私募資本投資活動的比重達(dá)到51%。創(chuàng)業(yè)投資驅(qū)動了這一變化。她舉例說，阿里巴巴、京東和騰訊都成為這一投資生態(tài)體系的主要驅(qū)動力量。在這一過程中，投資者通過境內(nèi)外的競爭與合作，助力成功的公司項(xiàng)目不斷成長。中國的VC還在逐步向東南亞和非洲市場拓展，與國際和當(dāng)?shù)貏?chuàng)投資本在這些市場完成了一些重要的聯(lián)合投資。

在凱特·安布羅斯看來，中國國內(nèi)市場規(guī)模和人民幣匯率的穩(wěn)定使中國免受其他國家和地區(qū)所面臨的一些挑戰(zhàn)的影響，特別是匯率波動對投資總額和回報產(chǎn)生的重要影響。

她對記者說，現(xiàn)在亞洲、非洲、拉丁美洲和中東地區(qū)的私募股權(quán)的滲透率仍然相對較低，但是已經(jīng)開始發(fā)生變化。現(xiàn)在，許多國際投資者也關(guān)注東南亞的機(jī)會，因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)增長速度比其他許多地區(qū)更快，而且數(shù)字人口和技術(shù)的采用也在不斷增加。近年來，拉丁美洲成功的科技初創(chuàng)企業(yè)也吸引了人們的注意。

談到今年發(fā)生的新冠肺炎疫情，凱特·安布羅斯說，疫情過后，許多主題成為中國和世界股權(quán)投資領(lǐng)域所需要面對的話題，如對環(huán)境可持續(xù)等話題的關(guān)注。與此同時，全球市場中的技術(shù)企業(yè)也很有吸引力，部分原因是它們能夠比擁有大型傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施或商業(yè)模式的企業(yè)更快地實(shí)現(xiàn)飛躍，或?qū)嵤┬碌慕鉀Q方案和創(chuàng)新。

凱特·安布羅斯在談到如何吸引更多私募資本健康發(fā)展時對記者表示，除了具體的私募股本管制外，國際投資者認(rèn)為吸引資本最重要的有三項(xiàng)基本原則：第一，對外國投資開放的政策框架，允許私人資本公司跨一系列部門進(jìn)行投資；第二，市場透明度和信息獲取；第三，投資者保護(hù)的一致性和可靠性，這樣投資者就可以在不擔(dān)心投資制度規(guī)則可能改變的情況下投入資本。