私募期待A股牛年開門紅

在春節(jié)長假期間海外股市與大宗商品價格普遍走高的背景下，來自私募業(yè)的最新策略觀點(diǎn)顯示，多數(shù)私募機(jī)構(gòu)看好A股市場將在牛年迎來開門紅。私募機(jī)構(gòu)指出，短期內(nèi)A股市場在結(jié)構(gòu)層面可能出現(xiàn)更大范圍的個股普漲行情，其中與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主題相關(guān)的板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

A股料強(qiáng)勢開局

得益于疫苗接種、貨幣寬松、上市公司業(yè)績等多方面利好因素推動，海外股市及大宗商品市場在春節(jié)長假期間（2月10日至17日）走強(qiáng)。分析人士認(rèn)為，從恒生指數(shù)及新加坡A50期指最新表現(xiàn)來看，2月18日A股市場有望出現(xiàn)較大幅度高開。

對于A股市場在牛年的開局表現(xiàn)，青驪投資總經(jīng)理、合伙人蘇雪晶表示，春節(jié)長假期間無論是海外市場還是大宗商品均表現(xiàn)優(yōu)異，這與此前的預(yù)判較為一致。隨著世界經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇格局清晰，青驪投資對節(jié)后的A股市場表現(xiàn)較為樂觀。當(dāng)前國內(nèi)市場流動性無憂，前期在市場一度偏于謹(jǐn)慎時，青驪投資提出的“流動性中期拐點(diǎn)未到”投資邏輯，已被市場驗(yàn)證。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明稱，在全球疫情出現(xiàn)改善跡象等利好推動下，春節(jié)長假期間大宗商品市場呈現(xiàn)出全面上攻態(tài)勢，標(biāo)普500等全球主要股指頻頻創(chuàng)出近期新高，海外市場表現(xiàn)對A股市場節(jié)后表現(xiàn)有明顯提振作用。從國內(nèi)情況觀察，整體偏利好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和A股上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)，以及較為充裕的市場流動性和節(jié)前股市賺錢效應(yīng)等因素也有利于A股市場在牛年開局繼續(xù)走好。

龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼分析，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，A股春節(jié)后第一個交易日往往以開門紅居多。提前開市的港股市場走勢喜人，其中傳媒、零售、石油等板塊領(lǐng)漲，這恰恰體現(xiàn)出市場對假期期間消息面的總體反應(yīng)。整體來看，對于18日的A股走勢預(yù)期樂觀，傳媒、零售、石油、區(qū)塊鏈等行業(yè)可能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性領(lǐng)漲。

個股有望普漲

蘇雪晶稱，在牛年開局一段時間內(nèi)，該機(jī)構(gòu)將保持“新均衡、新趨勢、新消費(fèi)”的投資思路，繼續(xù)看好順周期、新能源汽車、新消費(fèi)等行業(yè)賽道以及港股市場的投資機(jī)會。具體而言，在順周期行業(yè)方面，重點(diǎn)看好銅、鈷、鋰、海運(yùn)、石油等板塊；在新趨勢方面，將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)、公司雙拐點(diǎn)新趨勢的出現(xiàn)，如新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)會；在新消費(fèi)方面，將繼續(xù)擁抱新消費(fèi)帶來的長坡需求，如盲盒消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)售彩、寵物以及其他顛覆性的消費(fèi)機(jī)會。此外，蘇雪晶還認(rèn)為，節(jié)后投資者應(yīng)注意攻防平衡，不宜過度激進(jìn)。在“抱團(tuán)”之外的復(fù)蘇性行業(yè)，同樣值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

袁華明表示，A股市場表現(xiàn)有望更為均衡，在短期或延續(xù)節(jié)前上攻趨勢的同時，市場內(nèi)部可能出現(xiàn)板塊輪動的特征。對于一些漲速過快、漲幅過大的板塊和個股，可以適度減倉或調(diào)倉；而對于一些有業(yè)績支撐，存在補(bǔ)漲基礎(chǔ)的板塊個股，則可以尋機(jī)布局。整體而言，在牛年開局一段時間內(nèi)，A股市場上攻的板塊和個股可能較節(jié)前更多。隨著更多年報數(shù)據(jù)披露，一些業(yè)績穩(wěn)健、今年以來沒有表現(xiàn)的板塊和個股存在補(bǔ)漲機(jī)會。而在全球經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇預(yù)期下，具有順周期屬性的多個行業(yè)，均可能成為下一階段的市場熱點(diǎn)。

童第軼指出，牛年A股市場的價值風(fēng)格很難轉(zhuǎn)變，業(yè)績?yōu)橥鯇⒗^續(xù)成為主旋律。高景氣度、業(yè)績確定性強(qiáng)、盈利成長性高的白馬公司將依然是市場追捧的主流，建議重點(diǎn)關(guān)注具有業(yè)績確定性和成長性的優(yōu)質(zhì)公司以及與大宗商品牛市預(yù)期有關(guān)的投資機(jī)會。